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| ETF에 대해서 공부하는 멍토리 |
주식에 대해 조금 공부하다 보면 어느 순간 이런 단어를 만나게 됩니다.
ETF
주식은 알겠는데 ETF는 또 뭘까요?
이름만 보면 펀드 같기도 하고, 주식처럼 거래되는 것 같기도 합니다.
실제로 ETF는 펀드의 장점과 주식의 거래 편의성을 함께 가지고 있는 금융상품이라고 이해하면 쉽습니다.
특히 주식투자를 처음 시작하는 사람이라면 ETF를 알아두는 것이 꽤 도움이 됩니다.
오늘은 ETF가 무엇인지부터 일반 주식과 펀드의 차이, 분산투자가 가능한 이유, 투자할 때 무엇을 확인해야 하는지까지 하나씩 알아보겠습니다.
ETF를 한마디로 정리하면?
ETF는 여러 자산을 하나의 상품에 담아 만들어 놓고,
주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있도록 만든 펀드라고 생각하면 이해하기 쉽습니다.
ETF란 무엇일까?
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자입니다.
우리말로는 일반적으로 상장지수펀드라고 부릅니다.
조금 어렵게 느껴질 수 있는데 단어를 나누어 보면 이해하기 쉽습니다.
Fund는 여러 투자자의 돈을 모아 다양한 자산에 투자하는 펀드를 의미합니다.
Exchange Traded는 거래소에서 거래된다는 의미입니다.
즉, ETF는 여러 자산을 담은 펀드이면서도 주식처럼 거래소에서 실시간으로 매매할 수 있는 상품입니다.
예를 들어 특정 주가지수를 따라가도록 만들어진 ETF가 있다면 투자자는 그 ETF 하나를 매수하는 것만으로 해당 지수에 포함된 여러 종목에 간접적으로 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.
ETF와 주식은 무엇이 다를까?
주식은 기본적으로 특정 기업의 지분을 사는 것입니다.
예를 들어 A라는 기업의 주식을 매수하면 A기업의 주주가 됩니다.
반면 ETF는 하나의 상품 안에 여러 종목이나 자산을 담을 수 있습니다.
따라서 ETF 하나를 매수했는데 그 안에 수십 개 또는 그 이상의 종목이 들어 있을 수도 있습니다.
이것이 ETF와 개별 주식의 가장 큰 차이 중 하나입니다.
| 구분 | 개별 주식 | ETF |
|---|---|---|
| 투자 대상 | 특정 기업 | 여러 종목·자산 |
| 거래 | 거래소에서 매매 | 거래소에서 매매 |
| 분산투자 | 직접 여러 종목 매수 필요 | 상품 하나로 분산 가능 |
| 위험 | 개별 기업 영향을 크게 받음 | 구성 자산에 따라 다름 |
물론 ETF라고 해서 위험이 없어지는 것은 아닙니다.
어떤 자산을 담고 있는 ETF인지에 따라 가격 변동성과 투자 위험이 크게 달라질 수 있습니다.
ETF와 펀드는 어떤 차이가 있을까?
ETF도 펀드의 한 종류이기 때문에 펀드와 비슷한 부분이 많습니다.
하지만 일반적인 공모펀드와 비교하면 거래 방식에서 차이가 있습니다.
일반적인 펀드는 금융회사 등을 통해 가입하고 환매하는 방식이 일반적입니다.
반면 ETF는 거래소에 상장되어 있어 주식처럼 장중에 가격이 움직이고 원하는 시점에 매매할 수 있습니다.
그래서 ETF를 처음 접하는 사람에게는 이렇게 기억하면 편합니다.
주식 → 한 기업에 투자하는 느낌
펀드 → 여러 투자자의 돈을 모아 전문가 등이 운용
ETF → 여러 자산을 담은 펀드를 주식처럼 거래
다만 실제 상품별 구조와 운용 방식은 서로 다를 수 있으므로 투자하기 전 상품 설명을 확인해야 합니다.
ETF의 가장 큰 장점은 분산투자
ETF가 초보 투자자들에게 자주 언급되는 이유 중 하나가 바로 분산투자입니다.
예를 들어 투자자가 IT기업 1곳의 주식만 가지고 있다고 생각해보겠습니다.
해당 기업에 예상하지 못한 문제가 발생하면 주가가 크게 떨어질 가능성이 있습니다.
반면 여러 기업에 나누어 투자하면 특정 기업 하나의 영향을 어느 정도 줄일 수 있습니다.
ETF는 상품에 따라 여러 종목을 한꺼번에 담고 있기 때문에 투자자가 직접 여러 주식을 하나씩 매수하지 않고도 분산투자 효과를 얻을 수 있습니다.
물론 분산투자가 손실을 막아주는 것은 아닙니다.
시장 전체가 하락하면 ETF 역시 가격이 떨어질 수 있습니다.
그래서 분산투자는 위험을 없애는 것이 아니라 특정 자산이나 기업에 대한 집중 위험을 줄이는 방법이라고 이해하는 것이 좋습니다.
ETF에는 어떤 종류가 있을까?
ETF라고 해서 모두 같은 방식으로 움직이는 것은 아닙니다.
어떤 자산을 담느냐에 따라 종류가 매우 다양합니다.
주가지수를 따라가는 ETF
특정 국가나 시장의 대표적인 주가지수를 추종하는 ETF가 있습니다.
이런 상품을 활용하면 특정 기업 하나가 아니라 시장 전체에 가까운 방식으로 투자할 수 있습니다.
특정 산업에 투자하는 ETF
반도체, 자동차, 바이오, 금융, 에너지 등 특정 산업이나 테마에 집중하는 ETF도 있습니다.
관심 있는 산업의 성장 가능성에 투자하고 싶을 때 활용할 수 있지만, 특정 분야에 집중되어 있는 만큼 변동성이 커질 수 있다는 점도 생각해야 합니다.
배당을 중심으로 구성한 ETF
배당을 많이 지급하는 기업이나 배당 관련 지수를 중심으로 구성한 ETF도 있습니다.
다만 배당 ETF라고 해서 반드시 높은 배당수익을 보장하는 것은 아닙니다.
구성 종목과 배당 정책, 시장 상황 등에 따라 실제 수익은 달라질 수 있습니다.
채권 ETF
주식뿐 아니라 채권을 담은 ETF도 있습니다.
앞서 살펴본 채권에 직접 투자하는 방법 외에도 ETF를 통해 여러 채권에 분산 투자할 수 있습니다.
이처럼 ETF는 주식시장뿐 아니라 채권, 원자재 등 다양한 자산을 대상으로 만들어질 수 있습니다.
ETF를 사면 수익은 어떻게 발생할까?
ETF 역시 투자상품이기 때문에 가격이 상승하면 매매차익을 얻을 수 있고, 상품의 구조에 따라 분배금이 지급될 수도 있습니다.
예를 들어 ETF를 1만원에 매수했는데 가격이 1만2천원이 되었다면 단순 계산으로 2천원의 가격 차이가 발생합니다.
하지만 실제 수익률을 계산할 때는 매매 관련 비용이나 세금 등 여러 요소를 고려해야 합니다.
또한 ETF에서 지급하는 분배금 역시 상품에 따라 차이가 있습니다.
따라서 단순히 “배당이 많이 나온다”는 이유만으로 ETF를 선택하기보다는 상품의 전체적인 구조를 확인하는 것이 중요합니다.
ETF의 운용보수란?
ETF를 알아보다 보면 운용보수 또는 총보수라는 표현을 자주 보게 됩니다.
ETF도 하나의 펀드이기 때문에 운용 과정에서 비용이 발생합니다.
운용사는 ETF를 관리하고 구성 종목을 조정하며 다양한 업무를 수행합니다.
이 과정에서 발생하는 비용이 투자자에게 일정 부분 반영됩니다.
따라서 ETF를 비교할 때는 단순히 과거 수익률만 보는 것보다 총보수와 기타 비용까지 함께 확인하는 습관이 좋습니다.
특히 장기간 투자한다면 비용 차이가 누적될 수 있기 때문에 무시하기 어렵습니다.
ETF를 고를 때 무엇을 확인해야 할까?
ETF 종류가 많다 보니 처음에는 어떤 상품을 골라야 할지 막막할 수 있습니다.
이럴 때는 최소한 다음 항목부터 확인해보는 것이 좋습니다.
ETF 확인 항목
✔ 어떤 지수나 자산을 추종하는가?
✔ 어떤 종목들이 들어 있는가?
✔ 특정 산업에 지나치게 집중되어 있지는 않은가?
✔ 총보수와 기타 비용은 어느 정도인가?
✔ 거래량과 유동성은 충분한가?
✔ 환율의 영향을 받는 상품인가?
✔ 분배금은 어떻게 지급되는가?
✔ 투자 목적과 위험 수준에 맞는가?
특히 이름만 보고 ETF를 선택하는 것은 피하는 것이 좋습니다.
비슷해 보이는 ETF라도 실제로 담고 있는 종목이나 투자 방식이 다를 수 있기 때문입니다.
ETF도 원금이 보장될까?
아닙니다.
ETF는 예금과 달리 일반적으로 원금이 보장되는 상품이 아닙니다.
ETF가 추종하는 시장이나 자산의 가격이 떨어지면 ETF 가격도 하락할 수 있습니다.
예를 들어 특정 주가지수를 추종하는 ETF라면 해당 지수가 크게 하락할 경우 ETF 역시 손실이 발생할 수 있습니다.
따라서 “여러 종목에 투자하니까 안전하다”라고 단순하게 생각해서는 안 됩니다.
분산투자와 원금보장은 전혀 다른 개념입니다.
레버리지 ETF와 인버스 ETF는 무엇일까?
ETF를 공부하다 보면 레버리지와 인버스라는 이름도 접하게 됩니다.
이 상품들은 일반적인 시장지수 ETF와는 투자 방식이 다를 수 있어 초보자라면 특히 주의해서 살펴봐야 합니다.
레버리지 ETF는 기초지수의 일일 수익률을 일정 배수로 추종하도록 설계된 상품이 있고, 인버스 ETF는 기초지수의 움직임과 반대 방향의 수익률을 추구하도록 설계된 상품이 있습니다.
이러한 상품은 구조가 복잡할 수 있고 장기간 보유했을 때 단순히 지수 수익률의 몇 배가 되는 방식으로 움직이지 않을 수 있습니다.
따라서 ETF라는 이름만 보고 모두 비슷한 상품이라고 생각해서는 안 됩니다.
ETF 투자를 시작하기 전에 생각해볼 것
ETF는 편리한 투자수단이지만 투자자가 공부해야 할 부분은 여전히 있습니다.
가장 먼저 생각해야 하는 것은 “내가 왜 투자하려는가?”입니다.
단기간에 수익을 내고 싶은 것인지, 장기간 자산을 늘리고 싶은 것인지에 따라 적합한 상품이 달라질 수 있습니다.
또한 내가 감당할 수 있는 손실의 범위도 생각해야 합니다.
가격이 조금 떨어졌을 때 불안해서 바로 매도할 것이라면 아무리 좋은 상품이라도 투자하기가 쉽지 않을 수 있습니다.
결국 ETF도 다른 투자상품과 마찬가지로 투자 목적과 위험 수준을 먼저 정하고 상품을 선택하는 것이 중요합니다.
ETF는 초보자에게 무조건 좋은 투자상품일까?
ETF가 여러 종목에 분산투자할 수 있다는 장점이 있는 것은 맞습니다.
하지만 모든 ETF가 안전하거나 수익성이 좋은 것은 아닙니다.
특정 산업에 집중한 ETF라면 해당 산업의 상황에 따라 가격이 크게 움직일 수 있습니다.
해외 자산에 투자하는 ETF라면 환율의 영향을 받을 수도 있습니다.
채권 ETF 역시 금리 변화 등에 따라 가격이 움직일 수 있습니다.
따라서 ETF라는 이름만 보고 판단하기보다는 “이 ETF가 무엇을 담고 있는가?”를 먼저 확인하는 것이 가장 중요합니다.
멍토리의 한마디
주식을 공부하다 ETF라는 것을 처음 봤을 때는 솔직히 또 하나의 어려운 금융상품이라고 생각했습니다.
그런데 알고 보니 생각보다 단순한 부분도 있더라고요.
여러 종목을 하나의 바구니에 담아놓고 그 바구니 자체를 주식처럼 사고팔 수 있다고 생각하니 이해하기가 훨씬 쉬웠습니다.
물론 ETF라고 해서 무조건 안전한 것은 아니겠죠.
결국 중요한 것은 이름이 아니라 그 안에 무엇이 들어 있는지 알고 투자하는 것인 것 같습니다.
저도 앞으로 투자상품을 볼 때 “수익률이 얼마나 되지?”만 보기보다는 “도대체 어디에 투자하는 상품이지?”부터 확인해보려고 합니다.
모르는 상품에 투자하는 것보다, 알고 투자하는 것이 훨씬 편하지 않을까요?
마무리
ETF는 여러 종목이나 자산을 하나의 상품에 담고 거래소에서 주식처럼 사고팔 수 있도록 만든 펀드입니다.
개별 주식에 투자하는 것과 비교하면 여러 종목에 분산투자할 수 있다는 장점이 있고, 일반적인 펀드와 비교하면 거래소에서 실시간으로 거래할 수 있다는 특징이 있습니다.
하지만 모든 ETF가 같은 것은 아닙니다.
주가지수를 따라가는 ETF부터 특정 산업, 배당주, 채권 등에 투자하는 ETF까지 종류가 매우 다양합니다.
따라서 ETF에 투자할 때는 투자 대상, 구성 종목, 운용보수, 위험 수준, 환율 영향, 분배금 구조 등을 확인하는 것이 좋습니다.
무엇보다 ETF는 예금처럼 원금이 보장되는 상품이 아니라는 점도 기억해야 합니다.
앞서 우리는 예금과 복리, 채권, 주식에 대해 알아봤습니다.
이번에는 그 사이에서 자주 활용되는 ETF까지 살펴봤습니다.
금융상품은 이름만 보면 어렵지만 하나씩 원리를 알아가면 생각보다 이해하기 쉬운 부분도 많습니다.
다음 금융경제 글에서는 ETF와도 연결되는 중요한 개념인 배당에 대해 알아보겠습니다.
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